经济日报记者 李华林
近日，中国证券业协会发布《中国证券业协会关于加强自律管理 推动证券业高质量发展的实施意见》（以下简称《意见》），进一步打造“简明、清晰、友好”的自律管理规则体系，为证券业加强自律、完善治理、规范运作提供了更清晰的行动指南。
自律管理是证券行业治理体系的重要组成部分，在促进资本市场健康发展、行业机构规范经营、从业人员合规展业等方面具有重要作用。近年来，监管部门高度重视证券业自律管理和规范发展，2024年3月发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，以及今年2月发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》等，均对完善证券行业机构定位和治理、加强功能性建设、更好服务实体经济提出更高要求。
“协会作为证券行业的自律组织，在服务行业、服务监管方面具有特别的优势，应与时俱进，积极作为，推动证券业高质量发展。为更好推动‘1+N’系列政策在证券业自律管理领域有效落实落地，协会有必要加强顶层设计和统筹考虑，进一步提升自律管理与服务的工作质效。”中证协表示。
中证协介绍，本次《意见》以防风险、强监管、促高质量发展为主线，通过建立健全与证券行业高质量发展相适应的自律管理体系，聚焦一流投资银行和投资机构建设，推进证券行业高质量发展。《意见》主要从完善自律管理体系、加强保荐承销业务自律管理、引导督促服务功能发挥、加强合规风控体系建设、加强舆论引导和预期管理、弘扬中国特色金融文化以及加强协会自身建设等7方面提出措施。
具体来看，在加强保荐承销业务自律管理方面，《意见》提出将进一步细化完善发行承销自律规则，提升承销商发行定价能力，规范保荐承销收费行为，压实保荐承销责任；加强网下投资者自律管理，优化网下投资者结构和数量，发挥分类名单、“白名单”等机制作用等。“保荐承销业务是券商核心业务之一，通过督促证券公司提升保荐、承销、定价能力，压实其作为‘看门人’的责任，有助于优化网下投资者管理，推动形成买卖双方充分博弈、优胜劣汰的市场化约束机制，进而更好地发挥长期资金在新股定价中的作用。”南开大学金融学教授田利辉表示。
在引导督促服务功能发挥方面，《意见》提出，通过引导督促证券公司将功能性放在首位，提供高质量的金融产品和金融服务，支持资本市场深化改革，服务新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”。这有助于进一步校正证券业机构定位，督促其端正经营理念，聚焦主责主业，积极发挥金融服务实体经济的功能作用，更好地进行价值创造和投资者保护。
在加强合规风控体系建设方面，《意见》表示，将多措并举推动证券公司加强合规风控，进一步提升风险监测工作的精准性、前瞻性，及时有效发现、化解风险。并具体提出4方面举措，包括推进证券公司合规风控体系建设，加强全面风险管理；强化债券、衍生品、程序化交易、融资融券和另类投资等重点业务风险监测监控；加强场外业务交易报告库建设，提升场外业务透明度，强化场外市场风险预警功能等。“今年以来，有多家证券公司因内控不力、违规营销等原因被监管部门处罚，折射出部分从业机构和从业人员专业不过关、履职不到位。加强合规风控体系建设，健全风险防范应对机制，有助于提升证券业合规、风险管理的有效性，规范开展各项证券业务，助力公司经营提质增效，服务资本市场稳定运行。”田利辉表示。
此外，《意见》还提出加强协会自身建设，夯实自律管理基石。包括将落实巡视整改要求，提高政治站位，不断加强协会自身建设，完善治理结构和监督机制，加强人才队伍建设，不断提升自律管理能力和会员服务水平等。中证协表示，加强自身建设是协会全面履行自律管理与服务主责主业，推动证券行业高质量发展的重要组织保证。
证券公司是投融资的桥梁，是资本市场重要的枢纽机构，在提升直接融资比重、支撑实体经济发展、促进新质生产力发展、服务中国式现代化方面发挥着重要的功能作用。业内认为，加强证券行业自律管理制度建设，有助于促进行业功能发挥，推动形成“功能发挥更有效、经营理念更稳健、发展模式更集约、公司治理更健全、合规风控更自觉”的良好行业发展生态，为金融强国建设提供有力支撑。
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